PERBANDINGAN UNDERPRICING PENERBITAN SAHAM PERDANA INDUSTRI KEUANGAN DAN INDUSTRI NON-KEUANGAN DI BURSA EFEK JAKARTA: PENGUJIAN HIPOTESIS ASIMETRI INFORMASI

Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui bahwa terdapat underpricing penawaran saham perdana pada perusahaan-perusahaan yang go public di Indonesia scrta untuk mengetahui bahwa tingkat underpricing industri keuangan berbeda dari industri non-keuangan (setelah mengontrol variabel financial leverage, ukuran perusahaan, umur perusahaan dan standar deviasi return). Terdapat 69 perusahaan yang melakukan Initial Public Offerings (IPO) yang tercatat di BEJ pada periode 1 Januari 2000 sampai 31 Desember 2004 yang dijadikan sampel dalam penelitian ini. Sampel tersebut terdiri atas perusahaan keuangan dan non-keuangan. Metode pengumpulan sampel yang digunakan adalah metode purposive sampling. Hasil analisis One Sampel Kolmogorov Smirnov-Test menunjukkan bahwa terdapat underpricing penawaran saham perdana pada perusahaan-perusahaan yang go public di Indonesia. Hasil analisis regresi menunjukkan bahwa tingkat underpricing industri keuangan tidaklah berbeda dari industri non-kcuangan (setelah mengontrol variabel financial leverage, ukuran perusahaan, umur perusahaan dan standar deviasi return), dimana hanya variabel standar deviasi return yang signifikan sedangkan variabel jenis perusahaan, financial leverage, ukuran perusahaan, dan umur perusahaan hasilnya tidak signifikan.