REAKSI HARGA DAN VOLUME PERDAGANGAN SAHAM DI BURSA EFEK JAKARTA TERHADAP PEMILU LEGISLATIF 5 APRIL 2004

Pengujian hipotesis menggunalcan t-test (t-test didasarkan pada hipotesis nol yang menyatakan bahwa rata-rata return tidak normal adalah sama dengan nol) dan paired sample 1-test dengan taraf signifikansi 5%. Uji Hest menunjukkan terdapat return abnormal yang diraih investor selama tujuli hari periode pcngamatan, return abnormal yang signifikan terjadi pada tiga hari sebelum peristiwa, sehari sebelum peristiwa dan pada hari peristiwa. Uji paired sample t-test menunjukkan tidak terdapat perbedaan mean return abnormal dan mean aktivitas volume perdagangan saham antara sebelum dan sesudah peristiwa. Dad hasil tersebut dapat dikatakan bahwa peristiwa pemilu legislatif 5 April 2004 tidak memiliki muatan infonuasi yang dapat mempengaruhi harga dan volume perdagangan saham di BEJ.