ANALISIS ABNORMAL RETURN DAN VOLUME PERDAGANGAN SAHAM, STUDI PENGUMUMAN RIGHT ISSUE DI BURSA EFEK JAKARTA PERIODE 2001-2003

Hasil penelitian berdasarkan pendekatan event study menunjukkan bahwa lima hari sebelum pengumuman right issue dan lima hari sesudah pengumuman right issue, mean abnormal return stabil, hal ini dapat dilihat pada grafik yang menunjukkan harga saharn seimbang antara ilaik dan turun. Melalui pendekatan tersebut diperoleh nilai t-hitung yang menunjukkan tidak terdapat abnormal return saham yang signifikan, sehingga dapat disimpulkan tidak ada investor yang memperoleh abnormal return dari peristiwa pengumuman right issue. Berdasarkan analisis uji perbedaan mean abnormal return dan mean aktivitas volume perdagangan lima hari sebelum pengumuman right issue dan lima had sesudah pengumuman right issue dengan menggunakan paired sample Nest menunjukkan bahwa secara statistik tidak terdapat perbedaan yang signifikan antara mean abnormal return dan mean aktivitas volume perdagangan lima hari sebelum pengumuman right issue, sehingga tidak mempengaruhi abnormal return dan volume perdagangan saham atau bahwa pengumuman right issue tidak memiliki kandungan informasi.