RELEVANSI NILAI INFORMASI LABA DAN ARUS KAS TERHADAP RETURN SAHAM DENGAN MENGGUNAKAN MODEL NON LINIER

Penelitian ini bertujuan untuk menjelaskan pengaruh kandungan informasi earnings, earnings kejutan, arus kas kejutan, serta akrual dalam pengaruhnya terhadap return saham. Hasil penelitian ini dapat digunakan oleh para investor sebagai dasar dalam pengambilan keputusan investasi. Penelitian ini menggunakan 21 sampel perusahaan manufaktur dan non manufaktur kecuali perusahaan keuangan dan pemerintah yang telah terdaftar di Bursa Efek Jakarta, yang di seleksi dengan purposive sampling. Data perusahaan sampel adalah perusahaan yang melaporkan laporan keuangan auditan per 31 December yang lengkap dan konsisten dari tahun 2003-2005. Uji asumsi klasik yang digunakan antara lain uji multikolinieritas dengan nilai tolerance dan uji heterokedastisitas dengan grafik Scatterpkt, uji autokorelasi menggunakan uji Durbin Watson, dan uji normalitas dengan grafik normal P-Plot hipottis dilakukan dengan model regresi non tinier. Hasil pengujian menunjukkan bahwa earnings dan akrual memprmyai pengaruh yang signifikan terhadap return saham. Tetapi untuk earnings kejutan dan total arus kas kejutan tidak menunjukkan pengaruh yang signifikan tedtadap return saham. Penelitian ini konsisten dengan penelitian yang dilakukan oleh Rahmawati (2005).