PERGERAKAN HARGA SAHAM DAN PERILAKU INVESTOR DI SEKITAR PENGUMUMAN MERGER DAN AKUISISI DI BURSA EFEK INDONESIA

Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis pengaruh dari terjadinya pengumuman merger akuisisi terhadap abnormal return dan trading volume activity. Metode yang digunakan dalam penelitian ini menggunakan metode kuantitatif. Teknik analisis data yang digunakan menggunakan uji beda untuk menganalisis perbedaan abnormal return dan trading volume activity ketika sebelum dan setelah terjadinya pengumuman merger dan akuisisi. Sampel yang digunakan menggunakan purposive sampling dengan data sampel akhir didapatkan 66 perusahaan yang diambil dari Bursa Efek Indonesia dengan beberapa kriteria yang telah ditentukan. Pengumuman merger dan akuisisi diambil pada website resmi dari KPPU (Komisi Pengawas Persaingan Usaha) dengan periode 2017-2021. Periode pengamatan yang digunakan dalam penelitian ini sejumlah 10 hari, 5 hari sebelum dan 5 hari setelah pengumuman merger akuisisi. Berdasarkan hasil analisis yang terjadi, tidak diperoleh perbedaan abnormal return yang signifikan yaitu sebesar 0,993>0,05. Selanjutnya untuk hasil analisis dari trading volume activity, diperoleh hasil yang tidak signifikan antara sebelum dan setelah pengumuman merger akuisisi yaitu sebesar 0,434>0,05.