ANALISIS STOCK RETURNS SAHAM SYARIAH PADA JAKARTA ISLAMIC INDEX MENGGUNAKAN FAMA FRENCH THREE FACTOR MODEL TAHUN 2017-2021

Investor dalam melakukan investasi mengharapkan return yang tinggi, untuk memebantu investor dalam menentukan perusahaan yang layak dikembangkan model yang membantu investor dalam mengestimasi return saham. Tujuan dari penelitian ini untuk membandingkan model yang lebih baik digunakan oleh investor dalam mengestimasi return saham. Adapun model yang dibandingkan yaitu fama French three factor model dan capital asset pricing model dimana objek dalam penelitian ini yaitu perusahaan yang terdaftar di JII periode 2017 sampai 2021. Data untuk penelitian ini diperoleh dari laporan bulanan perusahaan yang didapatkan dari situs Bursa Efek Indonesia, Bank Indonesia, Yahoo finance, Investment.idn. Pengujian yang dilakukan yaitu regresi linier sederhana dan regresi data panel, adapun hasil dari penelitian ini menunjukkan bahwa variabel dari fama French three factor model berpengaruh poitif terhadap return saham, sedangkan variabel capital asset pricing model yang merupakan beta berpengaruh negative terhadap return saham, sehingga model yang lebih baik digunakan dalam mengestimasi return saham yaitu fama French three factor model. Kontribusi dari penelitian ini dapat dijadikan referensi bagi investor dalam melakukan investasi.