PENGARUH KURS, INFLASI, BI-7DAY REPO RATE, DAN JUMKAH UANG BEREDAR (M2) TERHADAP INDEKS HARGA SAHAM GABUNGAN (IHSG) TAHUN 2020-2024

Pasar modal dapat menarik perhatian yang cukup besar bagi sebagian besar negara, karena pasar modal memiliki peran yang penting bagi perekonomian suatu negara. Indonesia memiliki pasar modal yang sedang berkembang dimana secara umum perkembangannya sangat rentan terhadap kondisi makroekonomi. Salah satu indikator untuk melihat bagaimana perkembangan pasar modal di Indonesia adalah menggunakan Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG), yang merupakan salah satu indeks pasar saham yang digunakan oleh Bursa Efek Indonesia (BEI). Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis pengaruh Niilai Tukar/Kurs, Inflasi, Bi-7Day Repo Rate, dan Jumlah Uang Beredar (M2) terhadap Indeks Harga Saham Gabungan. Metode yang digunakan dalam penelitian ini adalah metode Error Correction Model (ECM). Penelitian ini menggunakan data sekunder dari bulanan januari 2020 - februari 2024 untuk tiap variabel penelitian. Hasil penelitian menggunakan analisis model ECM menunjukan bahwa (1) variabel Kurs berpengaruh negatif dan signifikan (2) variabel Inflasi tidak signifikan (3) variabel Bi-7Day Repo Rate tidak signifikan (4) variabel jumlah uang beredar (M2) berpengaruh positif dan signifikan terhadap indeks harga saham gabungan (IHSG).