REACTION OF MARKET PUBLICATION CORPORATE GOVERNANCE PERCEPTION INDEX IN COMPANY WHICH LISTED IN JAKARTA STOCK EXCHANGE

Penelitian ini bertujuan menguji apakah ada perbedaan abnormal return pada saat publikasi CGPI terhadap perusahaan yang masuk sepuluh besar CGPI dan non sepuluh besar CGPI. Objek dalam penelitian adalah perusahaan yang terdaftar di Bursa Efek Jakarta periode tahun 2003 – 2005. Teknik pengambilan sampel menggunakan metode purposive sampling. Analisis data dilakukan dengan menggunakan one sample t-test dan independent sample t-test.
Berdasarkan analisis yang telah dilakukan diperoleh hasil bahwa pasar bereaksi terhadap pengumuman CGPI pada perusahaan peringkat sepuluh besar CGPI, ditunjukkan dengan adanya abnormal return yang signifikan di sekitar tanggal pengumuman CGPI. Sedangkan pengumuman CGPI pada perusahaan non sepuluh besar CGPI tidak direaksi oleh pasar, ditunjukkan dengan tidak adanya abnormal return yang signifikan di sekitar tanggal pengumuman CGPI. Rata-rata abnormal return perusahaan peringkat sepuluh besar dan non sepuluh besar CGPI menunjukkan adanya perbedaan yang signifikan.