CAPITAL MARKET REACTION BEFORE AND AFTER THE ELECTION DAY: CASE STUDY ON LQ45 INDES IN INDONESIA STOCK EXCHANGE MARKET IN 2014 AND 2019

Penelitian ini bertujuan untuk melihat reaksi pasar modal melalui abnormal return dan aktivitas volume perdagangan pada Indeks LQ45 di Bursa Efek Indonesia 2014 dan 2019. Menggunakan purposive sampling, 21 perusahaan dipilih. Pendekatan penelitian ini adalah metodologi studi acara, dan jendela yang digunakan adalah 15 hari sebelum dan sesudah acara. Wilcoxon Singed Rank Test digunakan untuk mengukur perbedaan yang signifikan.
Perbedaan signifikan Pengembalian Abnormal Rata-Rata (AAR) dan Aktivitas Volume Perdagangan Rata-Rata (ATVA) ditemukan. Aliran negatif dari abnormal return rata-rata mendominasi jendela acara, sebagai hasilnya penurunan kembali abnormal kumulatif rata-rata. Sementara itu, rata-rata aktivitas volume perdagangan masing-masing lebih tinggi di jendela pasca peristiwa.
Perbedaan signifikan Pengembalian Abnormal Rata-rata (AAR) tidak ditemukan, tetapi Aktivitas Volume Perdagangan Rata-Rata (ATVA) ditemukan