PENGUJIAN REAKSI PASAR PADA PERISTIWA DIMASUKKANNYA SAHAM DALAM DAFTAR INDEKS LQ45

Penelitian ini bertujuan untuk menguji reaksi pasar dari pengumuman perputaran saham dalam daftar perhitungan indeks LQ45 yang dilihat dari ada atau tidaknya abnormal return yang diperoleh investor disekitar tanggal pengumuman, naik atau turunnya likuiditas saham disekitar tanggal pengumuman dan naik atau turunnya asimetric information disekitar tanggal pengumuman. Sampel dalam penelitian ini dipilih dengan menggunakan metode purposive sampling dari seluruh saham yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) selama periode tahun 2005-2007. Saham yang menjadi sampel terdiri dari saham yang masuk dalam daftar perhitungan indeks LQ45. Setelah diseleksi, terdapat 38 saham yang baru masuk dalam daftar indeks LQ45 selama periode tahun 2005-2007. Hasil penelitian menunjukkan bahwa pasar bereaksi positif terhadap sahamsaham yang baru dimasukkan dalam daftar indeks LQ45 yang ditunjukkan dengan adanya abnormal return positif yang signifikan disekitar tanggal pengumuman, peningkatan volume perdagangan, dan penurunan bid ask spread setelah tanggal pengumuman