PENGARUH UKURAN PERUSAHAAN, LABA, NILAI BUKU DAN ARUS KAS TERHADAP KINERJA SAHAM: MODEL REGRESI NON LINIER

Penelitian ini bertujuan untuk menjelaskan pengaruh kandungan informasi laba kejutan, arus kas kejutan, nilai buku kejutan dan ukuran perusahaan dalam pengaruhnya terhadap kinerja saham. Hasil penelitian ini dapat digunakan oleh para investor sebagai dasar dalam pengambilan keputusan investasi. Penelitian ini menggunakan 36 sampel perusahaan manufaktur kecuali perusahaan non manufaktur, keuangan dan pemerintahan yang telah terdaftar di Bursa Efek Jakarta (BEJ), yang diseleksi dengan purposive sampling, data perusahaan sampel adalah perusahaan yang melaporkan laporan keuangan auditan per 31 Desember yang lengkap dan konsisten dari tahun 2004 -2007. Uji asumsi klasik yang digunakan antara lain uji multikolinieritas dengan nilai tolerance dan nilai VIF, uji heterokedatisitas, uji autokolerasi menggunakan uji Durbin Watson, uji Normalitas. Uji hipotesis dilakukan dengan model regresi non linier dan mode l regresi berganda. Hasil pengujian menunjukkan bahwa laba, arus kas dan ukuran perusahaan mempunyai pengaruh yang signifikan terhadap kinerja saham yang diproksikan oleh return saham. Tetapi untuk nilai buku kejutan tidak menunjukkan pengaruh yang signifikan terhadap kinerja saham.