ANALISIS RETURN DAN RESIKO PADA SAHAM OVERVALUE DAN UNDERVALUE

Penelitian ini menganalisis return dan resiko pada saham overvalue dan undervalue di Bursa Efek Jakarta (BET). Tujuan penelitian ini adalah untuk mengetahui perbedaan return saham yang overvalue dan undervalue, mengetahui perbedaan resiko saham yang overvalue dan undervalue berdasarkan analisis Fundamental. Penelitian ini menggunakan data sekunder yang diperoleh antara lain dari pojok BEJ Universitas Muhammadiyah Yogyakarta, Laporan Keuangan dan Indonesian Capital Market Directory (ICMD) tahun 2004, 2005, 2006. Sampel terdiri dan 32 perusahaan terdiri 16 perusahaan yang memiliki saham overvalue dan 16 perusahaan yang memiliki saham undervalue. Analisis fundamental berdasarkan pendekatan nilai sekarang model diskonto arus kas perusahaan untuk menilai saham overvalue dan undervalue, untuk menganalisis perbedaan return dan resiko pada saham overvalue dan undervalue menggunakan uji Independent Sample T-Test. Hasil dari penelitian ini menunjukkan return saham undervalue lebih besar daripada return saham overvalue, serta terbukti resiko saham undervalue lebih besaridaripada resiko saham overvalue. • Activate Win(